●　本報記者　劉楊

商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，太空光伏賽道價值持續(xù)凸顯。SpaceX近日向美國得州提交建筑許可申請，計劃在奧斯汀附近建設(shè)一座總產(chǎn)能10GW的太陽能電池制造工廠，所產(chǎn)電池將專供星鏈衛(wèi)星及未來太空AI數(shù)據(jù)中心供電。這是馬斯克“太空能源閉環(huán)”戰(zhàn)略的關(guān)鍵落子，此前其已宣布未來三年特斯拉與SpaceX將各建100GW光伏產(chǎn)能。

分析人士指出，此舉不僅將重塑全球光伏產(chǎn)業(yè)競爭格局，更直接利好A股光伏設(shè)備、特種電池及核心材料等細分賽道，太空光伏產(chǎn)業(yè)化進程迎來加速拐點。隨著商業(yè)航天規(guī)?；l(fā)展與太空算力需求釋放，太空光伏有望成為A股光伏板塊最強增長極。

得州10GW工廠落地

太空能源戰(zhàn)略提速

相關(guān)許可文件顯示，該光伏工廠為雙層廠房設(shè)計，單層廠房電池產(chǎn)能為5GW，合計年產(chǎn)能10GW，目前SpaceX已開工建設(shè)。廠區(qū)緊鄰SpaceX現(xiàn)有巴斯特羅普基地，該基地2023年投產(chǎn)，日均可量產(chǎn)數(shù)萬套星鏈終端設(shè)備，2026年將擴容一倍，同步增設(shè)太陽能電池、網(wǎng)關(guān)天線及AI計算衛(wèi)星產(chǎn)線，垂直整合產(chǎn)業(yè)鏈。據(jù)介紹，新廠產(chǎn)出電池主要服務(wù)衛(wèi)星組網(wǎng)供電，同時預(yù)留產(chǎn)能支撐深空探測設(shè)備能源供給，產(chǎn)業(yè)定位精準(zhǔn)貼合太空應(yīng)用場景。

馬斯克的光伏版圖清晰且激進。在今年1月達沃斯論壇上，他提出三年內(nèi)在美國建成200GW光伏產(chǎn)能，SpaceX與特斯拉各擔(dān)100GW，前者服務(wù)太空設(shè)施，后者主攻地面市場。緊隨其后，特斯拉宣布在休斯頓布魯克希爾建設(shè)光伏一體化工廠，覆蓋硅錠至組件全環(huán)節(jié)，與SpaceX得州項目形成南北呼應(yīng)之勢。而這一切，均服務(wù)于其“算力上天”的終極構(gòu)想——在太空部署100GW太陽能AI衛(wèi)星，以太陽能解決太空算力能源需求，支撐火星探索等長期計劃。

商業(yè)航天催化密集

太空光伏迎產(chǎn)業(yè)拐點

SpaceX　的激進布局，恰逢全球商業(yè)航天與太空光伏產(chǎn)業(yè)爆發(fā)窗口期。當(dāng)?shù)貢r間5月20日，SpaceX向美國SEC遞交S－1招股書，計劃募資約750億美元，估值1.75萬億至2萬億美元，目標(biāo)于6月12日在納斯達克上市。當(dāng)?shù)貢r間5月22日，其“星艦”已完成第12次測試飛行，技術(shù)突破與資本加持形成共振，為太空光伏提供核心場景支撐。本次募資將重點投向光伏制造、衛(wèi)星研發(fā)領(lǐng)域。

太空光伏正迎來技術(shù)迭代與需求爆發(fā)雙重紅利。國金證券研報指出，當(dāng)前太空光伏正從高成本砷化鎵路線，向高性價比晶硅、晶硅—鈣鈦礦疊層方向快速演進。低軌衛(wèi)星星座規(guī)模化部署與單星功率提升，推動衛(wèi)星太陽翼走向輕量化、柔性化、高收納比，倒逼封裝、導(dǎo)電漿料、互聯(lián)材料等輔材體系重構(gòu)。太空環(huán)境面臨原子氧侵蝕、高能粒子輻照、極端溫差及真空四大約束，航天級輔材技術(shù)壁壘與價值量顯著高于地面產(chǎn)品，成為光伏產(chǎn)業(yè)鏈新的高附加值賽道。

需求端，全球通信衛(wèi)星發(fā)射提速，算力衛(wèi)星進入落地期，太空光伏裝機需求正從兆瓦級向百吉瓦級跨越。中原證券研報預(yù)測，2026年全球太空光伏新增裝機將超400MW，2028年有望達4GW，遠期市場規(guī)模有望突破萬億元。

A股產(chǎn)業(yè)鏈迎機遇

高附加值賽道受青睞

海外巨頭密集布局，直接引爆A股太空光伏產(chǎn)業(yè)鏈行情。國金證券研報認為，5月商業(yè)航天連續(xù)催化，疊加國內(nèi)集中電站項目啟動、光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格企穩(wěn)，太空光伏相關(guān)標(biāo)的短期活躍度有望持續(xù)提升。

國內(nèi)光伏行業(yè)經(jīng)過階段性調(diào)整后穩(wěn)步修復(fù)，企業(yè)研發(fā)重心轉(zhuǎn)向高端領(lǐng)域，頭部企業(yè)競爭優(yōu)勢進一步凸顯。為此，機構(gòu)普遍看好四大核心賽道：適配太空環(huán)境的導(dǎo)電漿料、柔性封裝蓋板與基板材料、空間級封裝膠粘劑、高可靠性互聯(lián)材料。

當(dāng)前A股多家企業(yè)已切入太空光伏供應(yīng)鏈。設(shè)備端，捷佳偉創(chuàng)等頭部廠商相繼在投資者互動平臺表示，正在推進太空光伏設(shè)備研發(fā)與驗證；材料端，鈞達股份在業(yè)績說明會上表示，公司通過參股杭州尚翼光電科技有限公司切入太空光伏領(lǐng)域，合作研發(fā)的鈣鈦礦疊層電池主要定位于衛(wèi)星能源系統(tǒng)。

在商業(yè)應(yīng)用推廣方面，天合光能在投資者互動平臺表示，公司已憑借領(lǐng)先技術(shù)成果與國內(nèi)航天院所、企業(yè)及海外頭部航空航天機構(gòu)建立密切合作，積累了豐富的空間太陽能領(lǐng)域?qū)嵺`經(jīng)驗。公司董事長高紀(jì)凡更明確表態(tài)，2026年將加快鈣鈦礦技術(shù)量產(chǎn)化進程，助力開啟太空光伏新紀(jì)元；阿特斯也表示，將持續(xù)跟蹤商業(yè)航天市場機遇，把握太空光伏領(lǐng)域發(fā)展紅利。

中信證券研報強調(diào)，太空光伏設(shè)備具備明顯“通脹”效應(yīng)，價值量或?qū)崿F(xiàn)躍遷式提升，A股龍頭企業(yè)有望憑借技術(shù)與份額優(yōu)勢，打開全新成長空間。